聞泰は左に移動しますが、華勤は右に行きます。携帯電話のODM代工場の行き先は違います。

携帯電話のODMのOEMリーダーによると、最近は半導体分野への展開が拡大していると同時に、もう一つのODM工場の華勤技術も正式に発売の道を開けました。

携帯電話産業の馬太効果と一致して、全機ODM世代の工場も今より厳しい集中度の発展段階に直面しています。コアマシンの工場は業界の出荷量シェアランキングに従って、それぞれ華勤技術、聞泰科技と竜旗科技の3社があります。後ろの列に並んでいるメーカーはよく顔がぼやけていて、安定していません。携帯電話の端末業界では、現在も国産の4大＋海外の2大トップの堅実な構造があります。

しかし、携帯電話市場はここ3年間でボトルネックの傾向に向かっています。逆に、全機メーカーはより高い価格性能の製品を提供できるので、ブランドメーカーになるためには、中低製品を広く発売する必要があります。

直列にODMのリーダーシップが全体のスマート端末産業チェーンの牽引作用を果たし、市場の推進が必要とされる近年の急速な成長は、これによって国内でより成熟した知能製造産業生態を形成することになる。

ただ、華勤と聞泰の2人は同じく清華大学を卒業した会社のトップであり、5 G時代に向けての新たな競争態勢の下で、企業の次の発展に対して全く異なる道を指しています。華勤の今回の上場資金は依然として消費電子の生産と新技術の研究開発に焦点を当てており、更に上流の分野に対する野心は見られないようです。

整機代工は大変そうに見えるが、粗利率が低い産業でもなくてはならない産業の一環であり、しかも集中度が高いほど、発言権が大きい。半導体市場への進出は有望だが、うわさによる短期的なストレスも明らかになった。

もちろん、選択は正しいです。肝心なのは経営管理能力です。

マタイ効果の白熱化

ODM世代工場と携帯端末ブランド工場の発展は脈々と受け継がれているという意味で、本質的には互いに強いリンク効果があるからです。

携帯電話の業務分野では、現在は主にODM、IDH、EMSの3種類に分けられています。一方、ODM系メーカーと携帯電話機メーカーの間の関連度が高くなり、近年では中小ブランドの消滅に伴い、ODMメーカーの数も指折りの段階に向かっている。

調査機関Counterpointの統計によると、2016年のODM/IDH業界の上位3社の出荷は全業界39%にとどまり、2020年には約78%に急浮上した。

21世紀の経済報道記者によると、中小のODMメーカーはここ数年の競争でスマートフォン市場からフェードアウトしたという業界関係者がいます。例えばドイツと通信して、早い年から妖怪族のために魅蓝、TCL、中兴などのメーカーの代行工を通じて(通って)次第にそびえ立って、発展の过程の中でわりに大きい资金を投入して人员と研究开発のために広めます。

残念なことに、ドイツと最終的には4つの主要な国産首席会社の提携リストに入ることができませんでした。上記の提携端末ブランドはその後市場に弱いものがあります。ドイツの現在の発展の重点はすでにIoT設備の面に重点を置いています。

これもODMメーカーの馬太効果の縮図です。頭の会社まで発展して、材料の仕入れ、研究開発と生産能力に対してすべて更に強いコントロール度があります。頭の端末メーカーとの協力の中で、業界の地位にさらにしっかりと立っています。

今では、部品分野のOEM先がフルマシンに進出していますが、比較的簡素なスマートウェアなどの設備市場に限られています。

しかし、品类から见れば、携帯市场のODM集中度は相変わらず向上の余地があります。同機構の統計によると、2020年のODM/IDHモードのスマートフォン分野での浸透率は約36%で、ODMモードのノートパソコン分野での74%の浸透率よりも遥かに小さい。その理由は、ノートパソコンやタブレットよりもスマートフォンの技術の発展が速く、内部空間が小さく、部品が多く、外形の要求がもっと高く、設計製造の難しさも比較的大きいからです。

ODM業務を携帯電話からノートパソコン、タブレット、AIoT、サーバなどの分野にカバーしている華勤技術はこの傾向の下で急速に業績を伸ばしている。

華勤がこのほど発表した投資書によると、2018-2020年間に、会社の売上高は約309億元、353億元、599億元で、親会社の株主に帰属する純利益はそれぞれ1.8億元、5.05億元、21.9億元である。

収入構成から見ると、華勤技術はこの3年間、スマートフォンからの比重が年々低下しており、収入に占める貢献は7割を超え、5割を超えている。移転された大多数のシェアはノートパソコンに取って代わられ、1割にも満たず、2020年にはすでに収入の22.74%を占めています。他の業務では、タブレットPCの収入貢献は縮小しつつあり、スマートフォンの着用が重ければ徐々に向上しています。

華勤の純利益は過去1年間で急速に増加し、ノートパソコンからの収入も急速に向上しています。この間に、新型肺炎の流行が消費需要の移転を促進することにも関連しているかもしれません。

IDC中国の世界ハードウェア組立研究社長の高鴻翔氏は記者団に、ODMにとって将来の成長の核心は端末ブランドメーカー間の競争の激しさ、特に端末メーカーは低価格帯の製品に対する携帯電話の発展の比率が再燃すると指摘した。

「端末メーカーの競争が激しくなるほど、低コストの携帯電話の製造能力が必要になる。端末メーカー自身が得意ではないので、ODMメーカーにアウトソーシングすればこの問題を解決できます。彼はさらに分析しました。

このような観点から，携帯電話機メーカーの戦略調整はODMメーカーからも見られます。華勤技術株式募集書によると、2019年には大手のOPOとLGが新たに追加され、ASUSTeKと中国移動はスマートフォンの業務調整でODMの需要が減少した。この年もスマートフォンの需要が持続的に不振に陥り、メーカーが殺し合い、紅海に陥った時点である。

三星の携帯電話業務とエイサーのノートパソコン事業を2020年までに増やし、LGの携帯電話市場からの撤退でODM需要も減少した。記者によると、サムスンもこの年に低価格機シリーズを強力に発売し、急速に世界の核心市場からの歓迎を得て、疫病が発生している間に世界の消費力が足りない問題を解決するのを助けました。

ODMメーカーの行く手

相対的に成熟した段階に発展したODM業界も完全に順風満帆ではなく、粗利率が低く、大得意先の持続的な変動などは長期発展以来の挑戦である。

華勤技術株式募集書によると、2018年から2020年までに、会社の総合粗利益率はそれぞれ6.51%、7.87%と9.90%で、上りの傾向が現れているが、そんなに高くはないという。将来の市場競争が激化し、コストが上昇したり、製品の出荷量が縮小したりすれば、会社の粗利率にさらに影響を与える可能性があると会社もはっきりしています。新興国での立地が失敗すれば、会社の業績にも悪影響を及ぼす可能性がある。

聞泰科技2020年財務報によると、会社の携帯電話と部品類の業務期間内の粗利益率は12.11%で、半導体製品の粗利益率は29.91%である。

一方、5 G時代の万物の連系の生態はもっと豊富な製品のマトリクスに対して巨大な需要が予想されましたが、今は熱と製品の生態を使うのがまだ足りません。一方で、上に向かって泳いだり、台湾化したりするのは、すべてのハードウェア産業チェーンメーカーが模索している命題であり、これも時間と資金が必要です。二つの大きな頭のODM会社は違う問題解決の考え方を選びました。

半導体の上で風の口の聞泰を歩くのはきっと良い時機に出会いました。最近の会社のレギュレータへの返信では、聞泰科技は、傘下の安世グループはこれまで半導体の下り周期の影響を受け、2019年から2020年までに収入が下落したが、世界的な疫病状況の好転に伴い、業績が回復し始めたと指摘しています。

最近、イギリスのウェハ工場の資産買収を再確認したと聞いていますが、成功すれば、さらに安世半導体のIDM能力を向上させます。もちろん、聞泰は三年間半導体に対する大きな手書き投資にも時間がかかります。

今の華勤の想像力はあまり大きくないかもしれませんが、勝利は十分に集中しています。

高鴻翔は21世紀の経済報道記者に対し、今年のウエハー世代の生産能力が不足している背景において、端末メーカーの路線は中高級をラストスパートすることであり、低価格帯の市場ではないと語った。これらの製品は端末メーカーの強みでもあり、最先端の技術であるIn-House（ブランドメーカーが自分で設計または製造した製品を開発する）を生産する傾向があるため、ODMメーカーが5 Gの携帯電話製品を開発する機会とは考えられない。

逆に海外市場では、現在はほとんどの需要が4 Gの携帯電話にとどまっており、疫病の影響で消費能力に影響が出ており、多くの国では4 Gのローエンド携帯やスマートフォンからスマートフォンへの買い換え需要がさらに高まっており、これがODMメーカーの今年のチャンスです。

横から見れば、これは伝統的なODMメーカーの一番の強みと、最も成熟した製品ラインのあるところであり、最終的にはODM社の注文に転化する見込みです。

同時に、会社はサーバー、自動車電子などの新しいインフラ分野で市場を開拓し始めました。会社の収入に占める割合はまだわずかですが、これも電子産業チェーンの普遍的な発展リズムです。

電子産業チェーンの発展脈絡から見れば、ODM経営モデルに向かうのは避けられない道かもしれません。ただ、この過程で、高利潤空間の細分産業をどのように抱擁し、プラットフォーム型会社の生態圏を拡大するかは、現在進行中の課題となります。