シティバンクのアラン・マクドナルド副会長：「一帯一路」沿線事業の3割超の民間資本のてこ入れがカギ

「一帯一路」構想への参加は、外資銀行に見返りをもたらしている。

「過去12カ月間、シティは『一帯一路』関連業務ですでに30%の業績上昇を収め、成長は主に企業及び投資銀行業務、現金管理、貿易融資、外国為替業務などによるものだった。顧客がより活発になり、業務が増加したことに恩恵を受け、シティもそれに応じて市場シェアを拡大した」。シティバンクのアラン・マクドナルド副会長は、21世紀の経済報道を含む複数のメディアのインタビューに応じ、2年前に「一帯一路」国際協力サミットに初めて参加した後、非常に重要なビジネスチャンスだと考え、シティの重要な成長戦略に定めたと述べた。

シティバンク副会長アラン・マクドナルド（資料図）

Alan MacDonaldはシティに44年間勤務し、副会長のほかにシティグループの最高顧客責任者でもある。4月下旬、シティグループを代表して第2回「一帯一路」国際協力サミットフォーラムの検討に参加し、その後、いくつかのメディアの取材を受けた。

Alan MacDonald氏によると、「一帯一路」沿線の一部の国には債務危機があり、沿線諸国の公的債務圧力を抑えるには、より多くの民間資本の参加を誘致する必要がある。

「一帯一路」業務主管の設置

「2年前、私は『一帯一路』サミットに参加した後、非常に重要なビジネスチャンスだと思っていました。当時参加した国は60カ国しかなく、そのうち56カ国でシティがビジネスを展開していました」とアラン・マクドナルド氏は、会合後にシティ内部で会議を組織し、『一帯一路』を招待したと述べた沿線にある30以上の重要国の現地シティ責任者と業務責任者、同時に250以上の企業顧客を招待した。

「会議では、地域の視点からシティがこれらの国や地域で見ている傾向、機会、リスクをお客様に紹介します。同時に、私たちは製品の専門家を招いて、製品ソリューションからお客様に紹介して、どのようにお客様のビジネスニーズをサポートし、協力するか、今回の活動を通じて、私たちはお客様のニーズを地域と製品にうまく結合することができます。」アラン・マクドナルド氏によると、2年前の大会で顧客とのコミュニケーションは、「一帯一路」におけるシティの戦略的重点を築いた。「その後、私たちはこれらの重点国で、それぞれの国で現地で『一帯一路』のイベントデーを行い、イベントでは現地のチームと顧客が深く交流した」という。

シティ事業がカバーする国と市場は、100を超えている。

また、シティは2018年9月にこのためにシティグループの「一帯一路」事業責任者という新しいポストを設置した。元シティグループ中国企業海外業務部責任者の李蓓蓓氏が担当し、機能は内部資源を統合し、異なる顧客マネージャを調整し、シティが「一帯一路」業務でより多くの産出を行うのを支援することである。

李蓓蓓氏によると、シティは現在、世界中に11の中国企業海外サービス処（China Desk）があり、そのうち10は「一帯一路」沿線国に分布している。

「私たちはここ1年以上、南アフリカ、カメルーン、ナイジェリア、パキスタン、ロシア、カザフスタンなど、重点国で『一帯一路』の日のイベントを開催してきました。私たちは中国の総戦略と現地を結合すれば、世界のネットワークを連結することができます」と李蓓蓓氏は言う。

民間資本の活性化公共債務の高すぎる対応

昨年以来、一部の「一帯一路」沿線諸国は債務が高く、関連プロジェクトが挫折し、国際市場の債務トラップへの懸念を引き起こしてきた。

これに対して、第2回高峰フォーラム期間中、財政部は『「一帯一路」債務持続可能性分析枠組み』を発表し、中国側金融機関、「一帯一路」国家と国際機関の共同建設を奨励し、このツールを自発的に使用し、投融資政策決定の科学性と債務管理レベルを高め、持続可能で包括的な成長を実現する。この動きは「債務の罠」への疑問への対応とされている。

「今年の会議で繰り返し取り上げられたのは『民間資本の役割を十分に発揮すること』だ」とアラン・マクドナルド氏は述べた。現在、世界各地のインフラ整備には大量の資金需要があるが、資金供給には大きなミスマッチがあり、「この金額の差は公共資本の要求だけではありません。公共資本は遅かれ早かれ使い切ったり、債務があったりするので、債務のGDPに対する比率は高すぎてはいけませんが、『一帯一路』沿線の多くの国で債務危機があり、これは私たちに、必ず私営資本を利用して、この部分の資本を活気づけなければならないことを思い出させてくれます」

Alan MacDonald氏によると、「一帯一路」プロジェクトの融資方式は通常、短期銀行融資+長期資本市場融資である。資本市場では、シティの役割は、保険、年金基金などの長期機関投資家を見つけるためにプロジェクトをリードすることです」

「リスク選好から見ると、機関投資家、特に保険会社、資金管理または年金基金は、長期資金を大量に保有しており、2、30年の期間が多く、長期的な投資を希望しており、収益率に要求があり、長期的にマッチングしたプロジェクトを見つけなければ一定のリターンが得られない」と述べた。現在の中国の債券市場では、債券の期限はほとんど10年以内で、需要を満たすにはまだ足りない。

「2019年1月、シティが完成したインドネシアのPT Bantenプロジェクト債は、プロジェクト債の再融資、7億7500万ドル、20年の期限を使用しています。これは私たちが見ている将来の『一帯一路』融資の方向の1つです」と李氏は述べた。