신 에너지 자동차 가 리튬 가격 을 날 리 는 것 은 '리튬' 에 의 해 전력 을 다 해 쟁탈 전 을 벌 이 는 것 이다.

리튬 제품 의 가격 표 시 를 보면 먼저 탄산 리튬 가격 이 안정 적 으로 반등 하 다가 3 원 배터리 에 의 해 추 진 된 리튬 과 최근 연속 상승 하 는 리튬 정광 으로 확산 되 었 다.

가격 표현 뒤 에는 엄밀 한 산업 논리 가 있다. 하류의 신 에너지 자동차 경 기 는 지속 적 으로 상승 하고 탄산 리튬, 수소 산화 리튬 이윤율 의 증 가 를 중첩 하 며 리튬 정광 재 고 는 이미 예년 의 정상 적 인 '수위' 로 회복 되 었 고 공급 단 에서 단기 적 으로 증 가 량 이 부족 하여 리튬 정광 가격 이 계속 높 아 지고 있다.

최근 에 한 증권 회사 전화 회의 에서 제시 한 데이터 에 따 르 면 2020 년 12 월 말 에 리튬 을 수입 하 는 정광 가격 은 420 달러 / 톤 이 고 현재 시장 평균 가격 은 735 달러 / 톤 까지 올 랐 으 며 700 달러 이상 의 높 은 수준 으로 돌아 간 것 은 핵심 적 인 원인 은 공급 부족 이다.

21 세기 자본 연구원 은 여러 가지 경 로 를 통 해 알 수 있 듯 이 주력 공급 지 인 시 오 든 국내 전체 재고 수 는 평균 적 으로 하락 한 상태 에 있 고 심지어 미래 에 더욱 낮은 가능성 을 제기 하지 않 을 것 이다.

이에 따라 국내 탄산 리튬, 수소 산화 리튬 생산 업 체 들 의 '광 쟁탈 전' 이 벌 어 지고 있 는 가운데 한 두부 업 체 는 "광 사 는 문턱 이 필요 하 다" 고 직언 했다.

상기 업계 현황 이 자본 시장 에 나타 나 는데 대응 하 는 것 은 리튬 주식 의 지속 적 인 발전 이다.

다만, 각 회사 의 자원, 원가 와 제품 구조 에 어느 정도 차이 가 존재 하고 업계 경기 가 지속 적 으로 높 아 지 는 가운데 어느 상장 회사 가 실적 의 탄력 이 가장 좋 을 까?

신 에너지 차 투과 율 이 지속 적 으로 높 아 질 것 이다.

신 에너지 자동차 리튬 최대 증 가 량.전자 판 매 량 증가 추세 가 변 하지 않 는 다 면 후자 에 대한 수 요 는 계속 존재 할 것 이다.

올해 들 어, 계속 고속 성장 을 이 어가 고 있 는 것 으로 나 타 났 다.

올해 5 월 국내 신 에너지 자동차 판 매 량 은 21.7 만 대 로 전년 동기 대비 159.7% 증가 했다.1 - 5 월 의 누적 판 매 량 은 95 만 대 에 달 했 고 동기 대비 224.2% 증가 했다.

중국 자동차 협 회 는 2021 년 신 에너지 자동차의 연간 판 매 량 이 200 만 대 를 넘 어 240 만 대 에 이 를 것 으로 내 다 봤 다.

건 화 중기 협 부비서 관 에 따 르 면 올해 중 학 교 는 "신 에너지 자동차의 상승 세 를 예 상 했 고, 현재 로 서 는 신 에너지 자동차의 판 매 량 이 200 만 대 를 넘 는 것 은 문제 가 되 지 않 을 것" 이 라 고 말 했다.

이 같은 예측 구간 에서 보면 2021 년 에 해당 하 는 신 에너지 자동차 판 매 량 은 전년 도 동기 대비 46.3% 에서 75.57% 증가 할 것 으로 전망 된다.

판 매 량 증가 에 힘 입 어 상반기 신 에너지 자동차의 보급률 이 2020 년 보다 크게 높 아 졌 다 는 점 을 지적 해 야 한다.

관련 통계 에 따 르 면 2020 년 신 에너지 자동차의 보급률 은 5.8% 였 으 나 올 상반기 1 - 5 월 의 보급률 은 7.2%, 7.6%, 8.9%, 9.1%, 10.2% 로 계속 높 아 졌 다.

이 는 지난 경기 주기 와 달리 개인 신 에너지 자동차의 구 매 비율 이 지속 적 으로 상승 하고 있 는데 가장 직관 적 으로 볼 때 시내 에서 Model 3, 비 아 디 한 EV, 이상 적 인 ONE 등 차형 의 '가시거리' 가 현저히 높 아 졌 다.

또한 중국 전자 상회 스마트 전기 자동차 전문 위원회, 전국 공상 연맹 자동차 딜 러 상회 신 에너지 자동차 위원회 가 공동으로 발표 한 신 에너지 승 용 차 전국 To C 엔 드 의 판 매 량 에 따 르 면 2021 년 1 분기 에 순 전기 차 의 개인 구 매 량 은 32.25 만 대 로 당기 판 매 량 의 74.67% 를 차지 했다.

전 기 를 꽂 는 혼 동 과 증 정 차 를 합치 면 개인 구매력 은 각각 39.19 만 대 와 90.76% 로 나 타 났 다.2019 년 까지 우리 나라 가 개인 에 게 판매 한 신 에너지 자동 차 는 30% 미 만 이 었 다.

판매 데 이 터 를 종합 적 으로 비교 하면 현재 신 에너지 자동차 소비 시장의 '양극 화' 특징 이 현저 하 다. 20 만 위안 이상 시장 은 테슬라, 비 아 디, 이상 과 샤 오 펑 에 의 해 차지 되 고 10 만 위안 이하 시장 은 'A00 급' 차형 을 위주 로 한다. 예 를 들 어 오 링 홍 광 미니 V, E - Star 등 이다.

이에 비해 10 만 ~ 20 만 원 주류 거래 구간 이 일정 규 모 를 형성 할 수 있 는 것 은 이안 에 이 션 S 등 소수 차 종 에 불과 하 다.

현 단계 의 국내 신 에너지 자동차 산업의 발전 은 몇 년 전 국산 핸드폰 의 발전 과 비슷 하 다. 공급 측 이 시장 수요 와 결합 하여 각종 특징 이 뚜렷 한 제품 을 출시 하고 있 고 여성 고객 을 중심 으로 하 는 호 화 배치 도 있 으 며 주요 기능 을 가 진 제품 의 공급 도 다양 하 다.

21 세기 자본 연구원 은 테슬라 를 제외 하고 현재 국내 신 에너지 자동차 시장 은 주로 자주 적 브랜드 에 의 해 차지 되 고 있다 고 주장 했다. 후 자 는 제품 력, 가성 비 등 장점 을 통 해 자신의 브랜드 열 세 를 메 우 고 시장 을 신속하게 점유 하고 있다.한편, 외국 자본, 합자 브랜드 의 전체적인 반응 과 동작 이 비교적 느 리 고 시장 수용 수준 이 보통 이 며 대규모 발전 단계 에 들 어가 지 않 았 기 때문에 단말기 제품 의 경쟁 은 절정 에 이 르 지 못 했다.

앞으로 시장 경쟁 이 더욱 치열 해 지고 더 많은 차형 이 출시 되면 서 예 를 들 어 10 만 ~ 20 만 위안 의 합자 차 가 차지 하 는 주류 가격 구간 에서 1 ~ 2 개의 폭발 적 인 차형 을 출시 하면 서 국내 신 에너지 자동차의 보급률 을 크게 향상 시 킬 것 이다.

"광산 쟁탈 전". 시작.

신 에너지 자동차 판 매 량 의 증 가 는 동력 배터리 설비 의 데 이 터 를 향상 시 킬 것 이 고 후 자 는 상반기 에 도 대체적으로 상당 한 성장 세 를 유지 했다.

관련 데이터 에 따 르 면 올해 5 개 월 전에 중국의 동력 배터리 장 착 량 은 누적 41.4GWh 로 동기 대비 223.9% 증 가 했 고 같은 시기 에 국내 신 에너지 자동차 판 매 량 의 증가 속 도 는 224.2% 였 다.

설비 설비 의 전체적인 증 가 는 인산 철 리튬, 니켈 코발트 망간 산 리튬 등 양극 재료 에 대한 소 모 를 이 끌 어 가 는 동시에 상류 리튬, 코발트 염 으로 전 도 됩 니 다.

인산 철 리튬 을 선택 하 든 삼원 배 터 리 를 선택 하 든 리튬 제품 을 떠 날 수 없다.바로 상기 단말기 수요 의 영향 을 받 아 관련 제품 이 2020 년 에 바닥 을 보 인 후에 신속하게 반등 한 것 이다.

2 분기 추 세 를 보면 탄산 리튬 은 8.5 만 위안 / 톤 이상 의 높 은 운행 을 유지 하고 있 으 며, 상승 세 는 1 분기 보다 현저히 둔화 되 고 있다.그러나 수산 화 리튬 은 같은 기간 눈 에 띄 게 상승 해 5 월 하순 에 9 만 위안 / 톤 을 빠르게 돌파 했다.

그 원인 은 비교적 좋 은 출하 촉진 에 있 고 3 원 의 재 료 는 수소 산화 리튬 의 가격 에 강력 한 기반 을 마련 하기 때문이다.

상기 리튬 제품 의 가격 이 급 격 히 오 르 고 단말기 수요 의 현저 한 양 을 증가 시 켜 더욱 상류 에 있 는 리튬 정광 장 주기 재고 가 큰 폭 으로 떨 어 지게 한다.

앞에서 말 한 판매자 전화 회의 의사 소통 상황 에 따 르 면 2020 년 초 에 전염병 이 발생 했 고 시 오 리튬 정광 의 재고 수준 이 높 았 으 며 그 후에 점차적으로 하락 세 를 보 였 다. 특히 올해 수요 단의 지속 적 인 발전 에 따라 현재 재 고 는 3.36 만 톤 의 탄산 리튬 당량 으로 떨 어 졌 다.

국내 재고 도 하락 세 를 보이 고 있다. 2018 년 리튬 가격 이 큰 폭 으로 떨 어 진 이후 국내 리튬 정광 재 고 는 먼저 증가 한 뒤 줄 어 들 고, 특히 2020 년 7 월 이후 하락 속도 가 빨 라 졌 다.

재고 가 떨 어 지면 서 상기 수요 단의 폭발 과 공급 단 이 단기간 에 방출 하기 어 려 운 요 소 를 중첩 하면 리튬 정광 은 리튬 염 제품 에 이 어 계속 반등 하기 시작 했다.

이에 대해 21 세기 자본 연구원 도 각각 3 개의 서로 다른 신원 을 확인 했다. 그 보편적 인 피드백 은 현재 시장 이 '광 채 를 빼 앗 는' 단계 에 있다. 현재 국내 재 고 는 앞 당 겨 상류 에 있 는 리튬 생산 기업 과 일부 2020 년 말 에 화물 을 집중 적 으로 준비 한 일부 기업 에 집중 되 었 다.

단기 적 으로 리튬 기업 의 원료 재 고 를 걱정 할 필 요 는 없 지만 향후 공급 관계 가 악 화 될 경우 일부 중 소기 업 들 은 '쌀 없 는 솥 밥' 에 시 달 릴 수 있 고 현재 일부 리튬 기업 의 재고 가능성 도 배제 할 수 없다.

지적 해 야 할 것 은 국내 탄산 리튬, 수소 산화리튬 생산 능력 의 이 용 률 이 높 지 않 고 국내 에서 생산 능력 이 부족 하지 않 으 며 리튬 의 공급, 특히 고 품격 리튬 의 공급 이 부족 하 다 는 점 이다.

현재 원료 공급 을 다 투 는 배경 에서 시 오 리튬 정광 의 단기 공급 탄력성 에 한계 가 있 음 을 감안 하면 리튬 정광 은 리튬 과 함께 가격 이 계속 높 아 질 것 으로 예상 된다.

리튬 업계 의 선두 주자 의 실력 이 짧다.

"리튬 이 보장 된다 면 밖에서 대리 공 사 를 찾 아 도 되 는데 가공 비가 높 은 편 은 아니 기 때 문 입 니 다."리튬 기업 에 수 년 간 몸 담 았 던 한 인사 가 그렇게 평가 했다.

물론 현재 리튬 정광 이 부족 한 환경 과 결합 하여 원료 공급 을 확보 할 수 있 는 기업 은 머리 몇 개 밖 에 없다. 예 를 들 어 '리튬 업 쌍 웅' 이 라 고 불 리 는 감 봉 리튬 업, 텐 제 리튬 업 등 두 회 사 는 모두 대량의 우수한 리튬 자원 을 가지 고 있다.

차이 점 은 간 펑 리튬 산업 은 주로 주식 에 참여 하 는 형식 으로 리튬 정광 청 약 권 을 얻 는데 예 를 들 어 40 만 톤 / 년 의 리튬 정광 마리 온 산 (Mount Marion) 이 세계 에서 두 번 째 로 큰 투 입 된 리튬 휘 석 광산 이다.

약속대로 2017 년 부터 2019 년 까지 감 봉 리튬 산업 은 이 광산 에서 생산 한 리튬 정광 전 부 를 판 매 했 고 2020 년 이후 매년 19 만 26 톤 의 리튬 정광 을 판 매 했 으 며 이 광산 도 현재 회사 의 주력 광산 이다.

만약 에 간 펑 리튬 산업의 최근 몇 년 간 리튬 구 조 를 작은 걸음 으로 달 리 는 것 이 라 고 부 르 면 텐 치 리튬 업 은 '3 급 뛰 는 운동선수' 에 속 하고 시 기 를 잘 살 펴 보면 비용 을 따 지지 않 고 질 좋 은 자원 을 얻 을 수 있다. 예 를 들 어 최고급 리튬 호주 타이 리 슨 의 지배 권, 그리고 칠레 SQM 회사 의 지분 에 대한 투 자 는 세계 적 인 리튬 자원 인 '삼 할 로 이 광산' 에 대한 제 어 를 실현 한다.

리튬 휘 석의 자원 을 비교 할 때 태 리 슨 산하 그린 부시 리튬 은 감 봉 리튬 산업의 마리 앙 산 보다 재질 이 우수 하 다.

리튬 은 품위 가 높 은 데다 가 이 광산 이 몇 년 동안 운영 되 었 기 때문에 채굴 과 운영 원 가 는 전 세계 리튬 휘 석 에서 가장 낮은 수준 에 있 습 니 다.

영국 컨 설 턴 트 기구 인 Roskill 의 데이터 에 따 르 면 전 세계 주요 리튬 화학 기업 인 탄산 리튬 티 리튬 원가 순위 에서 가장 낮은 것 은 미국 아 바 오 와 FMC 회사 이 고, 그 다음은 SQM 회사 이 며, 텐 치 리튬 업, 아 바 오 중국 과 중국의 간수 티 리튬 기업 은 원가 가 비슷 하 며, 또한 간 펑 리튬 업 과 중국의 다른 리튬 생산 업 체 이다.

단순 공개 데이터 의 변동 은 이 같은 차 이 를 드 러 내기 어렵다.2020 년 에 감 봉 리튬 산업의 '리튬 시리즈 제품' 의 순 이익률 은 23.4% 이 고 같은 시기 에 리튬 산업의 '파생 제품 리튬 제품' 의 순 이익률 은 23.71% 이다.

2017 년 에 리튬 이 높 은 위치 에 있 을 때 간 펑 과 텐 제 두 회사 의 상기 데 이 터 는 각각 45.38% 와 69.41% 로 큰 차 이 를 보 였 다. 핵심 적 인 원인 은 후자 가 테 리 슨 을 합병 해서 처리 한 것 이다.

그러나 세부 적 인 부분 을 통 해 대체적인 결론 을 내 릴 수 있다.

테 리 슨 이 생산 하 는 리튬 정광 은 판매 하지 않 고 텐 치 리튬 업과 아 바 오 두 주주 에 게 만 공급 되 며, 구체 적 인 가격 은 시장가 격 에 따라 변동 되 며 일정 할인 해 준다.간 펑 리튬 산업 에 필요 한 원 료 는 마리 온 산 과 필 바 라 에서 판 매 했 고 후 자 는 똑 같이 시장 가격 을 참조 하지만 할인 사항 을 공개 적 으로 언급 하지 않 았 다.

제품 의 구조 와 가격 차원 에서 텐 제 리튬 산업 은 최근 2 년 동안 채무 문제 로 인해 생산 능력 의 향상 속 도 는 간 펑 리튬 산업 보다 느 렸 다. 예 를 들 어 호주 쿠 이나 의 수소 산화 리튬 프로젝트 가 아직 까지 바닥 에 떨 어 지지 않 았 기 때문에 회사 기 존의 제품 구 조 는 탄산 리튬 을 위주 로 한다.

간 펑 리튬 산업 은 최근 몇 년 동안 계속 생산 능력 을 추 가 했 는데 특히 수소 산화 리튬 생산 능력 은 전 세계 에서 절대적 인 제 대 를 차지 했다.

이 회사 의 연간 보고서 에 따 르 면 오 광 증권 데 이 터 를 인용 하여 2020 년 에 감 봉 리튬 산업의 수소 산화 리튬 생산 능력 은 전 세계 점유 율 의 28% 를 차 지 했 고 수소 화 리튬 생산량 은 전 세계 점유 율 의 24% 를 차 지 했 으 며 아 바 오의 27% 에 버 금 갔다.

다시 말하자면 21 세기 자본 연구원 은 텐 제 리튬 산업 이 광 단 에 강하 고 전 세계 에서 가장 낮은 리튬 정광 채굴 원 가 를 가진다 고 주장 했다. 간 펑 리튬 산업 은 생산 능력 단, 특히 3 원 의 배터리 성장 수 요 를 만족 시 키 는 수소 산화 리튬 보다 낫다.

이에 비해 간 펑 리튬 산업의 경영 스타일 이 안정 적 이 고 예전 에 적자 상황 이 나타 나 지 않 았 다. 리튬 가격, 생산 능력 의 이중 적 인 영향 을 받 았 지만 유연성 은 텐 치 리튬 보다 약간 낮 을 수 있다.