Reading The Skin Resources And Investment Prospects Of Woman Shoes

Perspectives industrielles: anticipation de notre paysChaussure en cuirLa production a continué de croître de 5 à 10% entre 2013 et 2015 et la consommation par habitant a considérablement augmenté;

Avantages concurrentiels: 1) situés dans les principales bases d 'élevage du Nord - Ouest etPrimordial skinCentre de négoce, une forte capacité d 'achat, des stocks suffisants, une forte maîtrise des ressources de la peau d' origine nationale, devrait permettre d 'augmenter progressivement la part des achats de cuid d' origine de 20 à 50% et renforcer la capacité de négociation en aval;forte capacité; (3) Mettre l 'accent sur la recherche et le développement de produits, l' investissement dans des équipements de production de pointe et la technologie de mise à jour, raccourcir le cycle de développement, enrichir la ligne de produits, avec trois catégories de six séries de 30 produits, améliorer la ligne de produits, la tendance à la croissance.

Analyse financière: 1) la compétitivité des produits de l 'entreprise, l' utilisation rationnelle de ses capacités, la croissance combinée de ses revenus de 46% en 2009 - 12, et la réalisation de nouveaux projets contribueront à maintenir une croissance de plus de 30% des revenus au cours des trois prochaines années; 2) Les chaussures à forte valeur ajoutée de l 'entreprise pour les femmesCuir de chaussureLes taux bruts principaux pour 2012 et 1h13 sont respectivement de 21,5 et 24,3%, soit plus que les 8 points de pourcentage des sociétés comparables.Grâce à des stocks de cuir d 'origine plus abondants, à des capacités d' achat plus importantes et à des avantages d 'échelle plus importants, la capacité de négociation de l' entreprise en amont et en aval sera renforcée et les taux d 'intérêt bruts pourront être relevés; 3) Les taux d' intérêt nets de 2012 et de 1h13 seront de 11,4% et 13,6%, et les taux d 'intérêt nets, une fois que les taux d' intérêt bruts auront été relevés et que les fonds auront été mobilisés, devraient atteindre environ 15%.

Projets de collecte de fonds: 265 millions de yuan sont prévus pour investir dans des projets de transformation de 450 000 têtes supplémentaires de cuir de vache et de construction de centres de recherche - développement, ce qui permettra d 'accroître la productivité de 36% et d' accroître les recettes d 'ici à la fin de 2014.

Prévisions de rentabilité, évaluation et propositions d 'évaluation: les bénéfices nets de la société pour 2013 - 2015 devraient s' élever à 185 millions de yuan, 256 millions de yuan et 350 millions de yuan, soit une augmentation de 55,1%, 38,9% et 36,5% par rapport à l' année précédente, Les EPS étant provisoirement calculées à 1,32 Yuan, 1,84 yuan et 2,51 yuan sur la base de 9,4 millions de nouvelles actions.Compte tenu de la moyenne PE de l 'industrie et de la croissance de l' entreprise en 2014, la marge de valeur raisonnable de l 'entreprise est de 3 milliards 847 à 5 milliards 130 millions de yuan.Pour la distribution de 9,4 à 18,4 millions de nouvelles actions, la marge de valeur est de 25,9 à 36,8 dollars.Il est recommandé de se référer au montant de 22,11 dollars des États - Unis comme valeur centrale des demandes de prix.

Risques et incertitudes: risques d 'achat de matières premières et fluctuations des prix; risque accru de concurrence sur le marché; risque de gestion.